[政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，防止系統(tǒng)性風險從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)]

17個部委7份文件，今年4月份已經(jīng)開始的互聯(lián)網(wǎng)金融整治將加速推進。

10月13日，在國務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》）之后，“一行三會”也下發(fā)了所分管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專項整治的細則方案。其中涉及P2P、股權(quán)眾籌、第三方支付、跨界資管和互聯(lián)網(wǎng)保險，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整治實現(xiàn)全覆蓋。

在互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的近兩年，行業(yè)風險事件頻出，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來“負能量”。《方案》的實施，在諸多行業(yè)人士看來，能夠消除行業(yè)亂象，防止互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的同時，促使行業(yè)“陽光化”發(fā)展。

“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將毫無意外地迎來行業(yè)洗牌的提速，合規(guī)與否成為生死劫。”拍拍貸CEO張俊表示，在不到2個月的時間里，政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，防止系統(tǒng)性風險從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)。

“一行三會”對分管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專項整治行動時間表也較為一致，基本于今年7月完成了排查，將于今年11月底完成整治，2017年1月完成驗收。

P2P：全面摸底分類處置

銀監(jiān)會在10月13日發(fā)布的《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作實施方案》（下稱“P2P整治方案”）中明確了對網(wǎng)貸機構(gòu)的整治原則、目標、內(nèi)容等。

P2P整治方案提出了對P2P網(wǎng)貸市場主體線上業(yè)務(wù)與線下實體的全面摸底。即，將從事線下金融業(yè)務(wù)活動的網(wǎng)貸機構(gòu)及涉及網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融平臺納入專項整治范圍，做到風險防范和治理全覆蓋。

這意味著，寄希望于將其他業(yè)務(wù)剝離P2P網(wǎng)貸的線下平臺也將納入到摸底整治的范圍內(nèi)。根據(jù)銀監(jiān)會的整治進程，目前已經(jīng)完成了行業(yè)的摸底排查，將于11月底前完成分類處置。

其中排查的內(nèi)容包括網(wǎng)貸機構(gòu)基本情況、各類產(chǎn)品及業(yè)務(wù)運營情況、存在的主要問題。此外，銀監(jiān)會表示，對近年業(yè)務(wù)擴張過快、在媒體過度宣傳、承諾高額回報、涉及房地產(chǎn)配資或校園網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機構(gòu)也進行重點排查。

銀監(jiān)會提出的分類處置，也是此次P2P整治方案中的一大亮點。即根據(jù)排查結(jié)果將網(wǎng)貸機構(gòu)劃分為合規(guī)類、整改類和取締類三大類。

對合規(guī)類機構(gòu)，銀監(jiān)會鼓勵其合規(guī)發(fā)展。對于不規(guī)范運行、風險控制不足、缺乏持續(xù)經(jīng)營能力和自我約束能力、大多異化為信用中介、存在觸及業(yè)務(wù)“紅線”等問題的機構(gòu)，銀監(jiān)會也要求限期整改，如果整改不到位則會淘汰整合。

對于取締類的機構(gòu)，涉嫌從事非法集資等違法違規(guī)活動，應(yīng)對其嚴厲打擊，堅決實施市場退出。

如何對排查過后的P2P進行分類？對此P2P整治方案給出了五大標準，一是滿足信息中介的定性；二是業(yè)務(wù)符合直接借貸的標準，即個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)實現(xiàn)的直接借貸；三是不得觸及業(yè)務(wù)“紅線”；四是落實出借人及借款人資金第三方存管要求；五是信息披露完整、客觀、及時，并且具備合規(guī)的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)施。

“目前行業(yè)內(nèi)各平臺的各項合規(guī)進度仍顯緩慢，其中除了平臺方面的原因以外，也有相關(guān)合規(guī)指引尚不完善等因素，所以接下來的時間并不充裕，合規(guī)調(diào)整已經(jīng)進入提速沖刺的關(guān)鍵期。”神仙有財CEO惠軼表示。

股權(quán)眾籌：8項黑名單7條紅線

股權(quán)眾籌領(lǐng)域，證監(jiān)會牽頭發(fā)布了《股權(quán)眾籌風險專項整治工作實施方案》（下稱“眾籌整治方案”）八大領(lǐng)域的問題被列為整治重點，其中就包括“平臺和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)以‘股權(quán)眾籌’名義從事非法集資活動”。

“股權(quán)眾籌融資主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進行公開小額股權(quán)融資的活動?！弊C監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在答記者問中表示，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺及平臺上的融資者進行互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資時，嚴禁擅自公開發(fā)行股票、變相公開發(fā)行股票等活動。

從整治重點來看，有八個方面將受到監(jiān)管層集中關(guān)注。一是互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺（下稱“平臺”）以“股權(quán)眾籌”等名義從事股權(quán)融資業(yè)務(wù)。二是平臺以“股權(quán)眾籌”名義募集私募股權(quán)投資基金。三是平臺上的融資者未經(jīng)批準，擅自公開或者變相公開發(fā)行股票。四是平臺通過虛構(gòu)或夸大平臺實力、融資項目信息和回報等方法，進行虛假宣傳，誤導(dǎo)投資者。五是平臺上的融資者欺詐發(fā)行股票等金融產(chǎn)品。六是平臺及其工作人員挪用或占用投資者資金。七是平臺和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)以“股權(quán)眾籌”名義從事非法集資活動。八是證券公司、基金公司和期貨公司等持牌金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，違法違規(guī)開展業(yè)務(wù)。

除了整治重點，眾籌整治方案還對互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資的行為界限做出明確，劃出7條紅線。

一是平臺及平臺上的融資者進行互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資，嚴禁擅自公開發(fā)行股票。二是嚴禁變相公開發(fā)行股票。三是嚴禁非法開展私募基金管理業(yè)務(wù)。四是嚴禁非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。五是嚴禁對金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進行虛假違法廣告宣傳。六是嚴禁挪用或占用投資者資金。七是持牌金融機構(gòu)不得與未取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)開展合作等。

互聯(lián)網(wǎng)保險：三大整治重點

保監(jiān)會也下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)保險風險專項整治工作實施方案》（下稱“互聯(lián)網(wǎng)保險整治方案”），對互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)在快速發(fā)展中存在的風險進行專項整治。

“近年來，互聯(lián)網(wǎng)保險實現(xiàn)了持續(xù)較快發(fā)展，中國保監(jiān)會始終堅持發(fā)展與規(guī)范并重，及時制定適度監(jiān)管規(guī)則，風險狀況總體可控，但部分風險隱患需要高度關(guān)注?！北１O(jiān)會相關(guān)負責人在答記者問中稱。

互聯(lián)網(wǎng)保險整治方案顯示，其整治的重點主要集中在三大方面，一是互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)。需要糾正的問題是保險公司通過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險產(chǎn)品，進行不實描述、片面或夸大宣傳過往業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等誤導(dǎo)性描述。

保監(jiān)會也從加強互聯(lián)網(wǎng)保險信披監(jiān)管，排查萬能型人身保險產(chǎn)品相關(guān)風險并出臺監(jiān)管政策，以及加大互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)價業(yè)務(wù)查處力度等措施來實施互聯(lián)網(wǎng)保險的整治。

二是“跨界業(yè)務(wù)”，即保險公司依托互聯(lián)網(wǎng)開展的跨界業(yè)務(wù)。其中需要整治的是保險公司與不具備經(jīng)營資質(zhì)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺合作開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，與存在提供增信服務(wù)、設(shè)立資金池、非法集資等行為的互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺合作。

同時在經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺融資性保證保險業(yè)務(wù)過程中，存在風控手段不完善、內(nèi)控管理不到位等情況的互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)也將被整治。

三是非法經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。一方面是清理互聯(lián)網(wǎng)保健經(jīng)營的資質(zhì)，例如重點查處非持牌機構(gòu)違規(guī)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)等。另外一方面是查處通過互聯(lián)網(wǎng)利用保險公司名義等進行非法集資的活動。

“互聯(lián)網(wǎng)保險專項整治工作既要立足當前，切實防范化解風險，又要著眼長遠，推進長效機制建設(shè)?！北１O(jiān)會稱，通過完善互聯(lián)網(wǎng)保險制度監(jiān)管、建立健全互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)動態(tài)監(jiān)測機制，積極構(gòu)建監(jiān)管合力等來推進長效機制的建設(shè)。

此外，保監(jiān)會還要求互聯(lián)網(wǎng)保險從業(yè)機構(gòu)應(yīng)嚴格落實客戶資金第三方存管制度要求，保護客戶資金安全。

央行整治第三方支付和跨界資管

國務(wù)院《方案》體系下，央行在當天發(fā)布了《非銀行支付機構(gòu)風險專項整治工作實施方案》（下稱“支付整治方案”）和《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風險專項整治工作實施方案》（下稱“跨界資管整治方案”）兩項細則方案。

支付整治方案方面，央行將對支付機構(gòu)客戶備付金風險和跨機構(gòu)清算業(yè)務(wù)整治、開展無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)整治兩項列入整治重點。

對于第三方支付備付金風險整治，央行表示，目前支付機構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，平均每家支付機構(gòu)開立客戶備付金賬戶13個，最多的開立客戶備付金賬戶達70個。

“客戶備付金分散存放，既不利于對客戶備付金進行有效監(jiān)測，也存在被支付機構(gòu)挪用的風險?！毖胄邢嚓P(guān)負責人在答記者問中表示，通過制定客戶備付金集中存管方案，要求支付機構(gòu)將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。

對于無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)的整治，央行重點排查梳理無證機構(gòu)名單及相關(guān)信息，并根據(jù)無證機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模、社會危害程度、違法違規(guī)性質(zhì)和情節(jié)輕重分類施策。

無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)行為主要包括無證經(jīng)營銀行卡收單核心業(yè)務(wù)、無證經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)、無證經(jīng)營多用途預(yù)付卡發(fā)行與受理。

跨界資管整治重點則涉及相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)、開展跨界資管等金融業(yè)務(wù)的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、綜合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。

央行表示，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展中，部分企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了一些風險隱患，例如有的企業(yè)向不具有風險識別能力的投資者銷售高風險金融產(chǎn)品等擾亂了金融市場秩序，并可能給投資者帶來損失。

同時，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷滲透各種金融領(lǐng)域，這些企業(yè)業(yè)態(tài)多、涉及面廣、體量大、傳播快，部分企業(yè)的不同業(yè)務(wù)板塊間關(guān)聯(lián)交易、利益輸送，可能造成風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

跨界資管整治方案，對綜合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)提出了規(guī)范要求，相關(guān)從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當建立防火墻制度，遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，同時嚴格賬戶管理，切實防范相關(guān)風險。